GTC预计英伟达将在GTC B100在2024上推出Blackwell架构。 GPU。B100所搭载的散热技术也进行了一些升级，从原来的风冷变成了液冷。对于这一点，英伟达CEO黄仁勋曾经提到：坚信浸没式液冷技术是未来的指标，将带动整个散热市场迎来全面创新。

据悉，英伟达从B100开始，未来所有产品的散热技术都将由风冷转为液冷。台湾省经济日报相关报道指出，这是划时代的技术创新，对于整个AI服务器市场来说。

相对于传统的风冷和冷板式液冷，浸没式液体冷却服务器可以完全去除散热风扇，实现100%液体冷却，可以大大降低冷却能耗，节能效果好。数据中心的PUE值可以降低到1.13及以下，但浸没式液体冷却服务器的改造成本高于冷板式液体冷却服务器。

目前，我国液冷服务器行业仍处于初级发展阶段，其技术路线、产品结构、行业标准等仍在不断演进，尚未形成统一的规范，但由于对绿色计算能力的需求激增，随着中国液冷服务器市场的快速增长。

据IDC发布的《中国半年度液冷服务器市场(2023年上半年)跟踪报告》显示，2022年中国液冷服务器市场规模将达到10.1亿美元，预计2023年全年将达到15.1亿美元，2022-2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到54.7%，2027年将达到89亿美元。

B100开启液冷元年，产业奇点一触即发。

1、AI产业上游需求明确——液冷

(1)AI产业催化

B100即将在3月18日的GTC上发布，之前已经宣布从B100开始，未来所有产品都将采用液冷散热。单个芯片能耗和单个机柜的功率密度迅速上升，对散热的需求迅速转向液体冷却。

(2)技术发展催化

目前液体冷却的主流是冷板，技术方案相对成熟，毛利率基本稳定。浸没式液体冷却散热效率更高，技术正在加速成熟。随着技术方案的成熟，液体冷却可以更有效地满足PUE的要求，而且成本回收周期更短。

(3)政策要求催化

国务院人工智能专题会议强调，将加快建设一批智能计算中心；地方政府对数据中心PUE低于1.15的要求已经出台；2023年，三大运营商联合发布了《电信运营商液冷白皮书液冷技术白皮书》，提出2025年数据中心应用液冷50%以上。

2、市场空间近百亿美元，渗透率迅速提升

根据IDC报告，2025年我国液冷服务器液冷渗透率将达到89亿美元，市场规模将达到20%，2024-2025年将是产业第一年，液冷量迅速增加，渗透率提高。

3、细分领域的格局还没有建立起来，领先的技术厂商可能会优先考虑。

液体冷却产业链上游(冷却液、连接器、CUD、TANK、manifold等。)和中游(服务器、集成商)参与了很多厂商，细分领域的竞争格局还不清楚。国内参与者都有相关产品和项目的布局，其中技术领先的厂商可能会优先考虑。

整理a股相关核心概念(液冷)：

浪潮信息

2022年年报披露，2022年浪潮信息将“All in 公司发展战略包括液冷，全栈布局液冷。

中科曙光

节能液冷技术的探索与研究早在2011年就开始了，并于2013年率先推出世界领先的“浸没相变液冷”技术。

中兴通讯

在公司建设的全液体冷却数据中心项目中，液体冷却和散热的比例已经达到70%。此前发布的G5系列新服务器支持液体冷却和散热技术，采用冷板液体冷却和散热。

英维克

它是a股温控领域的领头羊。去年，该公司在机房和机柜相关温控节能产品中的收入占86%以上。此前，公司发布了新一代X Space冷力方微模块，将机房从普通二级到三级能效提升到一级能效标准。

佳力图

形成了水机组，包括风冷直膨氟泵系统、风冷冷冻水系统、水冷冷冻水系统、间接蒸发冷系统、智能冷站解决方案等。 末端 一体化RDS系统数据中心解决方案。

高澜股份

已经实现了服务器液冷相关产品的样品和小批量供应，公司可以提供冷板和浸没式液冷服务器的热管理解决方案和集装箱液冷数据中心解决方案。

最终，下面这家公司仍然是作者中期比较看好的公司，也给了大家一个新的机会，理由如下：

1、企业站在当前多个行业的大风口下，汽车零部件 机器人 多种概念的加持，如液冷，公司基本面良好，23年年报业绩也大幅增长(净利润同比增长211%)。

2、从技术上讲，该公司也是从前期高位调整后，目前处于中期强势阶段，短期筹码高度集中，后续爆发空间巨大。

3、企业股价也不高，十元出头，盘子小，市值不足100亿，被认为是高增长、低估值的潜在企业。

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